Der "long bias" bzw. die idealtypische Phase der letzten gut 30 Jahre lässt sich hieran sehr gut verdeutlichen. Deshalb ist die negative Selektion - unter Prämisse, dass die RSL-Kennziffer der Vorwoche unter 1 liegt - vielleicht noch wichtiger. Im Negativfall sinkt die Trefferquote auf unter 53, 5%. Als erstes Zwischenfazit lässt sich also festhalten, dass die Berücksichtigung der Relativen Stärke, hinsichtlich der Erfolgsaussichten einen statistischen Vorteil bot (Fortsetzung siehe unten). DAX® (Weekly) Statistischer Vorteil durch Relative Stärke (Levy) Die bisherigen Ergebnisse dokumentieren also die Sinnhaftigkeit der Relativen Stärke als Selektionswerkzeug. Doch wie verhalten sich dabei die durchschnittlichen Wochenrenditen? Gewinner und verlierer sprüche liebe. Während ohne jegliche Nebenbedingungen der führende deutsche Aktienindex eine durchschnittliche Wochenrendite von knapp 0, 19% hinlegte, erzielte die "Relative Stärke über 1-Strategie" eine durchschnittliche Wochenrendite von 0, 23%. Dramatischer fallen die Auswirkungen bei einem RSL-Abwärtstrend aus, denn der "Relative Stärke unter 1-Ansatz" sieht mit einer durchschnittlichen Wochenrendite unter 0, 11% nur die Rücklichter der anderen beiden Strategien (siehe Chart).
Umgekehrt signalisieren Werte kleiner 1 eine unterdurchschnittliche Entwicklung innerhalb der letzten 27 Wochen - und damit einen möglichen Baissetrend (Fortsetzung siehe unten). DAX® (Weekly) Quelle: Refinitiv, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang 5-Jahreschart DAX® Quelle: Refinitiv, tradesignal² Eine vorteilhafte Tradingstrategie? Im zweiten Schritt wollen wir Ihnen verschiedene Selektionsmöglichkeiten vorstellen, die wir auf Grundlage von historischen DAX®-Daten von 1988 bis Ende April 2022 getestet haben. Um die Auswahl anhand der Relativen Stärke zu manifestieren, untersuchen wir zunächst eine Investition in die deutschen "blue chips", wenn der RSL-Wert der Vorwoche größer 1 ist. Gewinner und verlierer sprüche über. Mit anderen Worten: Wir engagieren uns im DAX®, wenn nach dem Konzept von Levy ein Aufwärtstrend vorliegt. Auf Basis dessen errechnet sich eine Trefferquote für eine Gewinnwoche - also eine Handelswoche mit einer positiven Rendite - von 57%. Ohne Berücksichtigung jeglicher Nebenbedingungen steigt der DAX® in 56% aller Fälle, d. h. in 56% aller Wochen seit 1988 konnten die deutschen Standardwerte Kursgewinne verbuchen.
Bei einem RSL-Wert von größer als 1 müssen die deutschen Standardwerte binnen vier Wochen im Durchschnitt einen Rückschlag von 10, 9% hinnehmen. Auf 4-Wochen-Sicht muss der DAX® als Vergleichsmaßstab im Mittel einen "drawdown" von 14, 9% verkraften. Wesentlich bessere Nerven benötigen Anlegerinnen und Anleger bei einer RS-Kennziffer von kleiner als 1, denn dann steigt das Rückschlagpotential binnen vier Wochen deutlich an (22, 7%). Gewinner und verlierer sprüche berlin. Durch eine Selektion anhand der Relativen Stärke lässt sich das Risiko in Form des durchschnittlichen "drawdowns" also mehr als halbieren. Fazit: Alle angestellten Tests untermauern die Robustheit des Selektionskriteriums "Relativen Stärke nach Levy". Ganz allgemein stellen Momentumstrategien einen der vielversprechendsten Ansätze der Technischen Analyse dar, denen wir uns im "HSBC Trendkompass" sowie im "HSBC Daily Trading" auch in Zukunft regelmäßig widmen werden. DAX® (Weekly) Sie möchten börsentäglich kostenlose Technische Analysen zu DAX®, ausgewählten Aktien, Währungen und Rohstoffen erhalten?
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